當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融也日益成為城市居民日常生活的一部分。從2014年初的“微信紅包”到年底的“支付寶雙12掃碼”，從“滴滴、快的”的打車(chē)混戰(zhàn)，到P2P、眾籌的爆發(fā)式增長(zhǎng)；從互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行系、基金系的“寶寶”熱潮，到民營(yíng)銀行牌照發(fā)放直銷(xiāo)銀行崛起。當(dāng)BAT互相博弈，各大銀行被“顛覆論”搞得惴惴不安之際，廣大老百姓卻“吃著火鍋唱著歌”，樂(lè)享著“寶”類(lèi)產(chǎn)品的高收益、體驗(yàn)著第三方支付的便利性、感受著紅包和掃碼帶來(lái)的實(shí)惠。

如果說(shuō)2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，“余額寶”喚醒了大眾的理財(cái)意識(shí)。那么，2014年就是互聯(lián)網(wǎng)金融的布道之年，不知不覺(jué)中，虛擬賬戶(hù)替代實(shí)體賬戶(hù)，存款與貨幣理財(cái)界限日益模糊，線(xiàn)下應(yīng)用與線(xiàn)上即時(shí)支付被打通，電商、社交、P2P等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)始分流銀行客戶(hù)與小額支付、信貸和理財(cái)業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融“潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲”地植入我們的生活。

展望2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融“虛火”可能有所下降，但在技術(shù)變革帶動(dòng)下的新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式會(huì)以更加蓬勃之勢(shì)發(fā)展，以下五大領(lǐng)域有望成為創(chuàng)新熱點(diǎn)。

一、移動(dòng)支付快速發(fā)展，線(xiàn)下支付成為紅海

隨著智能手機(jī)的普及和3G、4G的應(yīng)用，移動(dòng)金融快速發(fā)展。無(wú)論是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，還是以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付，移動(dòng)渠道交易占比均不斷上升。以支付寶為例，目前其移動(dòng)支付日交易筆數(shù)超過(guò)4500萬(wàn)筆，在支付寶整體占比已經(jīng)超過(guò)50%。日前，央行印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在客戶(hù)需求和監(jiān)管導(dǎo)向下，移動(dòng)支付有望在2015年迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

具體分析，遠(yuǎn)程支付方面，移動(dòng)支付筆數(shù)和交易金額仍將快速上升，但消費(fèi)場(chǎng)景會(huì)由線(xiàn)上大額理財(cái)、轉(zhuǎn)賬匯款、網(wǎng)購(gòu)逐漸向小額化、高頻化的方向發(fā)展，深度融合消費(fèi)場(chǎng)景，集理財(cái)和小額信貸為一身的便捷支付模式將成為銀行系和第三方支付競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)。近場(chǎng)支付方面，以ApplePay為代表的NFC模式有望成為焦點(diǎn)，但考慮到蘋(píng)果與運(yùn)營(yíng)商、銀聯(lián)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等各方的利益糾葛，以及NFC手機(jī)的普及率和線(xiàn)下設(shè)備支持率（全國(guó)1000萬(wàn)臺(tái)POS，只有300萬(wàn)“閃付”P(pán)OS支持NFC），短期內(nèi)估計(jì)仍將是“叫好不叫座”。倒是阿里“雙十二”掃碼支付讓人眼前一亮，雖然說(shuō)銀聯(lián)下發(fā)了《銀聯(lián)卡受理市場(chǎng)違規(guī)約束實(shí)施細(xì)則》的戰(zhàn)斗檄文，但開(kāi)放已是大勢(shì)所趨，支付寶作為收單機(jī)構(gòu)“直連”銀行，完成轉(zhuǎn)接和收單，已成為必然。到底是“銀聯(lián)和支付寶”上演楚漢相爭(zhēng)，而是再加上某一國(guó)有大行來(lái)一場(chǎng)“三國(guó)殺”，相信年內(nèi)就見(jiàn)分曉。

二、P2P平臺(tái)兩極分化，“拼爹”時(shí)代來(lái)臨

要說(shuō)2014年互聯(lián)網(wǎng)的熱詞，“P2P”肯定得算一個(gè)。截至2014年末，我國(guó)P2P平臺(tái)達(dá)1575家，其中當(dāng)年新上線(xiàn)平臺(tái)超900家。全年累計(jì)成交額高達(dá)2528億元，是2013年的2.39倍。在LendingClub上市和陸金所估值百億的刺激下，P2P將呈現(xiàn)“一半是海水，一半是火焰”，資本大鱷涌入，“拼爹”時(shí)代來(lái)臨。

1、市場(chǎng)集中度提升，轉(zhuǎn)型與倒閉大戲不斷上演。目前，LendingClub和Prosper兩巨頭壟斷了美國(guó)98%的P2P市場(chǎng)份額，而國(guó)內(nèi)尚處于群雄逐鹿局面。2014年9月，成交額前兩名的陸金所與紅嶺創(chuàng)投，市場(chǎng)份額僅占11.28%。隨著監(jiān)管深入、客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)收益的再認(rèn)識(shí)等，以陸金所（雖說(shuō)大公評(píng)級(jí)不高）等為代表的背景與資金雄厚、品牌效應(yīng)好的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)更易受消費(fèi)者青睞，市場(chǎng)集中度會(huì)進(jìn)一步提升，“拼爹”時(shí)代來(lái)臨。同時(shí)，更多平臺(tái)會(huì)將重心由線(xiàn)上獲客轉(zhuǎn)向線(xiàn)下獲取有抵押類(lèi)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，用第三方托管的FOF模式替代傳統(tǒng)資金池，發(fā)力P2B。一句話(huà)，P2P業(yè)務(wù)越做越像銀行。此外，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步暴露，行業(yè)洗牌在即，要知道，12月國(guó)內(nèi)倒閉的平臺(tái)數(shù)已經(jīng)超過(guò)全美P2P平臺(tái)數(shù)總和，明年這個(gè)時(shí)候，這1500多家平臺(tái)能否剩下500家呢？

2、資本大鱷紛紛登場(chǎng)，限號(hào)前搶占P2P牌照。2014年，注冊(cè)資金在1億以上的新平臺(tái)高達(dá)48家，其中，上市公司和國(guó)資國(guó)企入股的平臺(tái)有34家。要知道，無(wú)論是美國(guó)還是中國(guó)，目前還沒(méi)聽(tīng)說(shuō)哪個(gè)P2P平臺(tái)能賺錢(qián)，lendingclub也是預(yù)期在15-16年實(shí)現(xiàn)盈利。企業(yè)進(jìn)軍P2P，醉翁之意不在酒，在規(guī)避監(jiān)管下低成本嘗試信貸業(yè)務(wù)、為未來(lái)辦民營(yíng)銀行打下伏筆；同時(shí)，在監(jiān)管限號(hào)之前搶個(gè)牌，炒作炒作業(yè)績(jī)也是不錯(cuò)的選擇。而年內(nèi)12家銀行試水P2P，可以說(shuō)既能規(guī)避經(jīng)濟(jì)資本約束、客戶(hù)和行業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管，在額度緊張時(shí)調(diào)配信貸資源；也是銀行互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型和信貸資產(chǎn)證券化的有益嘗試?？傊?，在監(jiān)管政策明朗之前，會(huì)有更多的資本大鱷進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

三、消費(fèi)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個(gè)金礦

拉動(dòng)內(nèi)需是促進(jìn)我國(guó)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ壳?，中?guó)人均GDP已超過(guò)7000美元，居民消費(fèi)已由模仿排浪式向多元發(fā)展型、享受型過(guò)渡,隨著透支習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，消費(fèi)金融行業(yè)將步入快速增長(zhǎng)期。

1、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)力基于電商交易平臺(tái)的消費(fèi)金融。2014年2月，京東推出信用支付產(chǎn)品“京東白條”，進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域；7月，阿里旗下的天貓也推出“天貓分期”，12月末，阿里“花唄”開(kāi)始內(nèi)測(cè)。艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模為60億元，預(yù)計(jì)2014年將突破160億元，同比增速接近170%；2017年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融整體市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元大關(guān)，未來(lái)3年增長(zhǎng)率或高達(dá)94%。面對(duì)巨大的市場(chǎng)潛力，巨頭們將根據(jù)實(shí)時(shí)掌握的訂單和貨物流、資金流和物流信息，圍繞客戶(hù)消費(fèi)行為開(kāi)展有針對(duì)性的消費(fèi)金融創(chuàng)新，電商“放貸”時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。

2、銀行搭建基于線(xiàn)上消費(fèi)金融平臺(tái)。2013年，中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.7%，但僅占銀行信貸資產(chǎn)的15%；除掉房貸，汽車(chē)、信用卡和一般消費(fèi)金融僅占3%。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在同等收入水平下，消費(fèi)貸款占金融機(jī)構(gòu)總貸款比重大概在30%左右，美國(guó)甚至高達(dá)60%以上,我國(guó)消費(fèi)金融整體規(guī)模仍然偏小。究其原因，主要是傳統(tǒng)消費(fèi)信貸模式人工成本高、效率低，商業(yè)銀行及其控股的消費(fèi)公司不愿介入。但轉(zhuǎn)型壓力和技術(shù)推動(dòng)下，線(xiàn)上消費(fèi)金融成為新趨勢(shì)。2014年2月1日，北銀消費(fèi)金融公司的網(wǎng)上貸款平臺(tái)“輕松e貸”上線(xiàn)，截至10月末，發(fā)放在線(xiàn)消費(fèi)貸款近1.5萬(wàn)筆。目前，包括招商銀行、興業(yè)銀行、重慶銀行、徽商銀行、漢口銀行、杭州銀行、盛京銀行等一批銀行都于近期獲批或積極申報(bào)籌建消費(fèi)金融公司，微眾銀行等也明確將在線(xiàn)消費(fèi)金融作為發(fā)展重點(diǎn)之一。利用網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)，探索低成本的在線(xiàn)消費(fèi)信貸將成為銀行系消費(fèi)金融的發(fā)力點(diǎn)，而客戶(hù)也將在電商消費(fèi)信貸的便利性和銀行消費(fèi)信貸低成本間相機(jī)抉擇。

四、貨幣基金份額下降，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)由渠道型向策略型轉(zhuǎn)變

“余額寶”一直被視為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的里程碑式產(chǎn)品，但2014年三季度，余額寶份額下降，預(yù)示著以貨幣基金為代表的渠道類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)入穩(wěn)定期，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)將由“以便捷操作和低門(mén)檻對(duì)接高流動(dòng)性高收益貨幣基金”的1.0渠道型模式，邁向“以重視跨界深入合作和消費(fèi)策略型”的2.0平臺(tái)型模式。說(shuō)白了，就是互聯(lián)網(wǎng)公司將由最初的單純渠道搭建方轉(zhuǎn)向產(chǎn)品提供商，聯(lián)合各方直接參與理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

目前，以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司已開(kāi)始了跨界合作轉(zhuǎn)型，包括與銀行系合作的票據(jù)類(lèi)理財(cái)“招財(cái)寶”，與電信行業(yè)合作的話(huà)費(fèi)類(lèi)理財(cái)百度“沃百富”，與旅游行業(yè)合作的阿里“旅游寶”，與電影行業(yè)合作的百度“百發(fā)有戲”、阿里“娛樂(lè)寶”，與汽車(chē)行業(yè)合作的騰訊“奧迪A3理財(cái)通”?？傊瑢⒗碡?cái)產(chǎn)品嵌入消費(fèi)者的飲食住行各類(lèi)生活場(chǎng)景，讓客戶(hù)在消費(fèi)中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)公司也開(kāi)始利用自身在大數(shù)據(jù)、云技術(shù)等方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展決策型理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，如百發(fā)100指數(shù)基金等?？傊?015年，互聯(lián)網(wǎng)公司將繼續(xù)向傳統(tǒng)金融學(xué)習(xí)取經(jīng)，向著深度融合、跨界合作及平臺(tái)化的方向推進(jìn)。

而傳統(tǒng)金融系，在推出“寶”類(lèi)T+0產(chǎn)品應(yīng)對(duì)的同時(shí)，也紛紛審視適合自身的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展路徑，一味被動(dòng)應(yīng)對(duì)或主動(dòng)抬高收益并非長(zhǎng)久之計(jì)。改善客戶(hù)體驗(yàn)，完善理財(cái)產(chǎn)品在微信等新興渠道的部署和產(chǎn)品宣傳營(yíng)銷(xiāo)，打破跨行、省域與不同渠道間的限制，由工作日的朝9晚15拓展至“7*24”便捷購(gòu)買(mǎi)，將成為銀行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)創(chuàng)新的重點(diǎn)。

五、互聯(lián)網(wǎng)征信，亟待開(kāi)拓的藍(lán)海

互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆，催生了對(duì)征信業(yè)的巨大需求。1月初，央行發(fā)布《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信（平安系）等八家機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開(kāi)展個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，民營(yíng)征信迎來(lái)發(fā)展元年。

截至2012年底，央行征信中心為8.2億自然人建立信用檔案，包含信貸記錄、公共記錄和查詢(xún)記錄，但尚無(wú)個(gè)人信用評(píng)分。與此同時(shí)，目前大量P2P平臺(tái)尚不能直接接入央行征信系統(tǒng)，無(wú)法獲知借款人在其他平臺(tái)借款甚至逾期的準(zhǔn)確信息；而電商供應(yīng)鏈金融和網(wǎng)絡(luò)小額貸款的快速發(fā)展，也對(duì)個(gè)人征信產(chǎn)生巨大需求。經(jīng)測(cè)算，我國(guó)13.5億人口至少存在1030億的個(gè)人信用報(bào)告市場(chǎng)空間。目前，騰訊基于覆蓋的8億QQ賬戶(hù)，5億微信賬戶(hù)和3億支付用戶(hù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)根據(jù)客戶(hù)在線(xiàn)時(shí)長(zhǎng)、等級(jí)、財(cái)產(chǎn)、消費(fèi)、社交等，為用戶(hù)建立基于互聯(lián)網(wǎng)信息的征信報(bào)告。芝麻信用借助淘寶的3億實(shí)名賬戶(hù)信息，通過(guò)淘寶、支付寶錢(qián)包、信用卡、繳費(fèi)、支付、消費(fèi)、年齡、性別、職業(yè)、家庭、狀況、注冊(cè)信息、是否實(shí)名認(rèn)證、興趣偏好等多個(gè)維度，構(gòu)建客戶(hù)的誠(chéng)信畫(huà)像。而前海征信借助平安集團(tuán)在銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等泛金融領(lǐng)域的8000萬(wàn)實(shí)名制個(gè)人客戶(hù)信息，以及大量的金融行為數(shù)據(jù)，構(gòu)建相關(guān)個(gè)人信用評(píng)價(jià)模型。其實(shí)，個(gè)人征信本身就是比拼數(shù)據(jù)處理能力和研究，如何在海量的數(shù)據(jù)里建立評(píng)判個(gè)人信用的模型，且被驗(yàn)證行之有效，是關(guān)鍵所在。誰(shuí)家信用模型做的好，評(píng)分可信度高，就有可能躺在數(shù)據(jù)上賺錢(qián)。

總結(jié)一下，2015年，“有錢(qián)任性”的互聯(lián)網(wǎng)公司會(huì)繼續(xù)跑馬圈地，以支付為基礎(chǔ)，以小額消費(fèi)信貸和理財(cái)為依托，圍繞衣食住行社交醫(yī)療教育等生活場(chǎng)景打造O2O金融生態(tài)圈；而傳統(tǒng)商業(yè)銀行也會(huì)加大轉(zhuǎn)型力度，發(fā)揮自身在資金、人才和風(fēng)控等優(yōu)勢(shì)，加快線(xiàn)下產(chǎn)品線(xiàn)上化部署，從客戶(hù)角度優(yōu)化產(chǎn)品流程改善體驗(yàn)，探索符合自身特點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之路。

來(lái)源：財(cái)經(jīng)